„Privátní investice ve flexibilní evergreenové struktuře tvoří již řadu let nedílnou součást našeho přístupu a dlouhodobého směřování. Chceme tak nabídnout přístup ke strategiím, které dlouhodobě tvoří základ portfolií těch největších investorů. Naším cílem je zpřístupnit tyto příležitosti v profesionálně spravované podobě s důrazem na transparentnost, diverzifikaci a řízení rizik. Věříme, že kvalitní přístup k těmto třídám aktiv může být důležitým stavebním kamenem stabilního portfolia i v turbulentních obdobích na finančních trzích,“ říká Filip Savi, partner a portfolio manažer v EMUN.

Jako první z nové rodiny fondů byl ve čtvrtém čtvrtletí 2023 spuštěn EMUN Semi-liquid Global Private Equity otevřený podílový fond (GPE). Jde o aktuálně největší fond zaměřený na globální private equity v ČR, přičemž původní cíl 100 milionů dolarů dosáhl oproti předpokladům v polovičním čase. Aktuálně má pod správou více než 104 milionů dolarů, tedy přes 2,2 miliardy korun. Čistý výnos od založení dosahuje 10 procent ročně, přičemž fond je stále ve své rané fázi s potenciálem dalšího růstu. Ve druhém kvartálu roku 2025 bylo portfolio GPE složené z fondů předních globálních private equity hráčů, jako jsou Blackstone, Apollo či KKR. Portfolio je široce diverzifikované napříč více než 500 podkladovými investicemi, přičemž vyšší alokace je věnována velkým mimoburzovním společnostem jako SpaceX, Anthropic nebo Groq.

V následujícím roce navázala společnost EMUN spuštěním fondu EMUN Global Private Credit otevřený podílový fond (GPC). Tím jako první na českém trhu otevřela přístup do třídy aktiv, která je aktuálně světově nejrychleji rostoucím segmentem privátních trhů – poskytování úvěrového financování společnostem jako alternativy k tradičním kanálům, jako jsou banky či dluhopisy. Fond spravuje téměř 50 milionů dolarů, tedy přes miliardu korun, a cílí na čistý výnos 8 až 10 procent ročně. Jeho podkladové portfolio tvoří více než tisíc zajištěných úvěrů poskytnutých ziskovým firmám střední velikosti s průměrným provozním ziskem téměř 90 milionů dolarů. Jde tedy o společnosti, které by podle českých měřítek spadaly mezi velké firmy. Fond GPC investuje s renomovanými globálními správci, u nichž je historická míra defaultu portfoliových společností hluboko pod jedním procentem ročně. Svým disciplinovaným přístupem k diverzifikaci a tvorbou portfolia s důrazem na kreditní kvalitu GPC redefinuje investování do třídy private credit, která byla doposud v Česku spojována převážně s podřízenými či rizikovými půjčkami malým podnikům, startupům či jednotlivcům. Ve skutečnosti ale private credit disponuje stabilitou výnosu, nižší volatilitou a vhodným makroprostředím.

I s třetím přídavkem v rámci své evergreen platformy získal EMUN v roce 2024 prvenství, když díky svému fondu EMUN Global Private Infrastructure otevřený podílový fond (GPI) jako první na českém trhu nabídl přístup do globálních privátních aktiv moderní infrastruktury. Fond plánuje těžit z probíhajících společenských megatrendů, jako jsou digitalizace, adopce AI či elektrifikace mobility. Zaměřuje se na tři hlavní oblasti: digitální infrastrukturu, energetiku a dopravní projekty. Investice zahrnují například development a správu hyperscale datových center, telekomunikačních věží nebo optických sítí. Portfolio zahrnuje moderní energetickou infrastrukturu, včetně výroby elektřiny z obnovitelných zdrojů, přenosových sítí a bateriových úložišť. V oblasti dopravy fond investuje do projektů, jako jsou letiště a dálnice v klíčových světových logistických hubech. Fond cílí na výnos 9 až 11 procent ročně s dobrou mírou ochrany proti inflaci a možností konzervativního přístupu k benefitování z moderních technologií s nízkou mírou technologického rizika.

Podobně jako na svých privátních mandátech pro významné české rodiny napříč svou platformou semi-likvidních evergreen fondů privátních trhů EMUN razí komorní přístup k investování. Ten je založen především na důkladném řízení rizik, investování výhradně s důvěryhodnými protistranami, využívání ověřených a regulovaných investičních struktur a transparentní komunikaci vůči investorům, včetně definování dosažitelných investičních cílů.

„Vyznáváme přístup, který bychom mohli popsat jako ‚underpromise and overdeliver‘. Naším cílem není maximalizovat očekávání, ale naplnit je stabilními a dlouhodobě udržitelnými výsledky v jasně komunikovaném investičním horizontu. Nehoníme se za titulky, ale za výsledky. Investice na privátních trzích vyžadují trpělivost, odbornost a důvěru – a právě v těchto hodnotách vidíme klíč k úspěchu našich fondů,“ říká Leoš Jirman, partner a CIO EMUN investiční společnosti.