Kdy má aktivní správa smysl?

Řada investorů se na finančních trzích snaží překonat výkonnost trhu. A to i v oblastech, kde hraje pravděpodobnost dlouhodobě v jejich neprospěch. Nejnovější SPIVA reporty[1] například ukazují, že 89,08 % amerických, 83,35 % evropských a 85,61 % japonských akciových fondů nedokázalo po odečtení poplatků v uplynulých 5 letech překonat benchmark. S prodlužujícím se investičním horizontem se situace v mnoha regionech dále zhoršuje. Podobných výsledků dosahují fondy zaměřené na státní dluhopisy. O něco lépe jsou na tom fondy v oblasti korporátních a high yield dluhopisů (65,5 % amerických a 79,4 % evropských fondů zaměřených na high yield dluhopisy nepřekonalo v uplynulých 5 letech benchmark). Mají tedy vůbec smysl snahy o překonání trhu (dosažení tzv. alfy)?

 

[1] SPIVA U. S. Scorecard; S&P Dow Jones Indices LLC, CRSP; SPIVA Europe Scorecard; S&P Dow Jones Indices LLC, CRSP; SPIVA Japan Scorecard; S&P Dow Jones Indices LLC, CRSP.

 

 

Celý článek "Téma čtvrtletí" najdete ke stažení níže.

Vážíme si vašeho soukromí

My a naši digitální partneři používáme na této webové stránce soubory cookies. Některé z nich jsou k fungování stránky nezbytné, ale o těch následujících můžete rozhodnout sami.

Nastavení
Odmítnout vše
Přijmout vše
Nezbytné/funkční

Jedná se o nezbytné cookies, bez kterých by nebylo možné stránky reálně provozovat. Zahrnují např. cookies pro ukládání zvolených nastavení či zapamatování přihlášení.

Vždy aktivní

Analytické

Tyto cookies se používají k měření a analýze návštěvnosti našich webových stránek (množství návštěvníků, zobrazené stránky, průměrná doba prohlížení atd.). Souhlasem nám umožníte získat data o tom, jak naše stránky užíváte.


Marketingové

Používají se pro účely reklam zobrazovaných na webových stránkách třetích stran, včetně sociálních sítí a kontextové reklamy. Jsou přizpůsobeny vašim preferencím a pomáhají nám měřit účinnost našich reklamních kampaní. Pokud je deaktivujete, bude se vám při procházení internetu i nadále zobrazovat reklama, ale nebude vám přizpůsobená na míru a bude pro vás méně relevantní.


Uložit nastavení
Přijmout vše