Velmi úspěšný start fondu EMUN Fixed Income
Fond EMUN Fixed Income má za sebou velmi úspěšný start, za prvních sedm měsíců existence posílil o 7,18 %. Za předpokladu zachování dosavadní růstové trajektorie očekáváme v počátečním roce zhodnocení o 10 % - 12 % v čistém vyjádření.
Strategie fondu dynamicky kombinuje všechny dluhové segmenty od likvidních státních a korporátních dluhopisů přes strukturovaný kredit až po přímé půjčky. Fond využívá aktuálních příznivých podmínek úrokového i kreditního trhu.
V současnosti se citlivost portfolia fondu na úrokové sazby (durace) pohybuje kolem čtyř let a kreditní riziko celého portfolia je na investiční úrovni (BBB+). Fond úrokové i kreditní riziko aktivně řídi, čímž dosahuje nadvýnosu oproti pasivním strategiím, které jsou pro dluhopisové fondy typické.
Fond je geograficky diverzifikovaný s převahou instrumentů denominovaných v CZK. Kromě korunových dluhopisů jsou do portfolia pořizována i kvalitní aktiva v cizích měnách (zejména EUR, USD) a měnové riziko je plně zajištováno. Vzhledem k úrokovém diferenciálu mezi CZK a EUR i USD vzniká zajištěním dodatečný výnos.
Fond má měsíční likviditu a je určen kvalifikovaným investorům. Čtvrtletní report (k 31. 3. 2023) naleznete v příloze.
Portfolio Manager Vojtěch Železný